置富产业信托(0778.HK)涨4.7% 总市值135亿港元
置富产业信托(0778 HK)涨4 7%,报6 91港元,总市值135亿港元。置富产业信托宣布,已订立买卖协议,以8800万新加坡元(约5 01亿港元)收购新加
2023年6月28日新 希 望(000876)发布公告称公司于2023年6月21日召开业绩说明会。
具体内容如下:
问:请介绍一下西部纵队今年整体情况?
【资料图】
答:西部纵队今年出栏 500 多万(其中肥猪 460 万左右,去年肥猪出栏不到 400 万),1-6 月完成 50%,能繁母猪 30 万(年更新率 40%,到年底基本能80%,去年基本杜洛克已经比较多了)。在育肥端模式上,西部纵队这边还是公司+农户为多,占 85%左右。
问:西部纵队目前的养殖成本是多少?答:西部纵队比公司整体低,公司 5 月整体大概是 16.5 元/kg,年底在 5 月基础上 6-8 毛下降。去年在 18 以上。
问:未来养殖成本下行的规划是什么?答:1)种猪质量改善,种猪迭代更新(血统血缘规划)。去年 10-11 月苗种成本降低,来自去年 4月左右配种的猪成绩提升,也来自 21年下半年合场并线把低效母猪淘汰,每个月开会调度引种工作。21 年外地引种比较多,所以种猪健康质量比较低。2)人员梳理(人才认证,培训),育肥端(自育肥低于公司加农户,做了绩效改进,自育肥和公司+农户的成本已经接近一致了),之前放养这边做了大量规划,现在在做客户收缩和集中化,养户筛选,地理位置收缩,最好靠近饲料端,价格优势区。这些对内部效率有提升。3)饲料配方环节,配方改进迭代。今年饲养日龄比去年少了 15-20 天,饲料料肉比下降,存活率增加,营养配方改进等。中长期看养殖成本指标还有提升空间,育种改善,终端父本改善,育种算法同行领先,管理能力,软硬件设备,以及在饲料上领先,对发酵饲料的应用,硬件满负荷等。
问:管理能力升的举措有哪些?答:例如今年年初药品疫苗库存 1.2 亿,现在只有 6000 万,物资采购更加精准,周转率从之前 80 天到 40 天到 30天以内,实验室耗材周转率只有 8天,管理具体到每个灯,去年主要是基于生产具体环节,现在更多是专注于技术之外的环节。同时中台干部手把手教,培训下功夫比较大。
问:养殖效率展望?答:希望今年能到非瘟前水平。
问:公司激励有什么变化吗?答:以前有点像大锅饭,现在更加精准、多劳多得。
问:放养怎么防止养户和销售人员偷偷卖猪?答:经营团队会算出来合理的料肉比,我们还有监磅员,财务等合作监督,对销售管理是很严格的,销售人员和养殖户也没有意愿做这些违法的事。
问:今年西部纵队母猪新增情况?答:年底到年初母猪新增 3.3万,增量有限主要是目前西部纵队这边闲置产能比较少。退租的也少。
问:非瘟疫情情况?答:四川现在非瘟外部形势比较严峻,5 月开始加重。雨季和冬季车子都容易洗不干净,雨季会对饮用水等各方面影响,但我们自己目前在四川的场防控得还比较到位,没有非瘟。
问:请介绍一下公司 PIC种源情况答:甘肃玉门、陕西等地的场用的是 PIC 的种猪。从养殖端和消费端来评价种猪体系,PIC 推广范围还比较小,因为从肉质上来看,其肌间脂肪沉淀少,味道逊色点;另外 PIC 在抗病性、耐粗饲性能也会相对差一点,出生重量会低点,养不了大猪。
陕西战区在纵队内成本属于较低的,因为陕西养猪的基础是之前收购的杨凌本香,有和 PIC 合资的原种场,所以那比种猪供应的血统一直很纯正;湖北战区,如果是较纯正的杜长大,成本会比 PIC 低 2-3 毛钱,不到 16 元/kg,但纵队总体看,现有的杜长大还不是那么纯正,不断改进后应该比 PIC 好。问:公司与四川本地国资企业的合作情况?答:公司在 2021 年初就已经在全国建好了 3000 万头出栏量的产能,21 年上半年随着行业周期的快速变化,对很多没有完工的项目就叫停了,建好的但没有满负荷的项目进行合场并线。去年公司考虑盘活资产、优化配置,刚好也有本地国资企业想养猪,进入这个民生行业,前三年养殖技术以新希望的团队为主,这边是以西部纵队为主,就近派过去的团队和人,也有其他纵队的,由他们主导生产管理。
问:怎么看猪价?答:1)去年 6月基本都能赚钱,今年这个位置还在下跌,在 14元左右横盘,是消费和供给综合结果。2)消费来看,有可能疫情放开后吃猪肉的人没那么多,餐饮也没有完全恢复起来,夏季天气热对消费也有影响,但可以看年底会不会有更好的恢复。3)供给来看,今年猪肉比去年多,第一冻库储存比去年多,第二春节前还是有一部分二次育肥养户在赌行情,所以上半年的肉还是多了。
新 希 望(000876)主营业务:主要业务包括饲料、白羽肉禽、猪养殖、食品。新希望2023一季报显示,公司主营收入339.07亿元,同比上升14.92%;归母净利润-16.86亿元,同比上升41.45%;扣非净利润-17.22亿元,同比上升34.33%;负债率70.4%,投资收益6.37亿元,财务费用4.71亿元,毛利率1.16%。
该股最近90天内共有11家机构给出评级,买入评级9家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为15.84。
以下是详细的盈利预测信息:
融资融券数据显示该股近3个月融资净流出7492.37万,融资余额减少;融券净流出2406.97万,融券余额减少。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,新希望(000876)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力较差,营收成长性较差。可能有财务风险,存在隐忧的财务指标包括:货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星,好价格指标1.5星,综合指标1星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
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